סקירת שוק האגוזים העולמי - יולי 2026
תמונת מצב כללית
סקירה חודשית מבית בלו סטאר סחר ושיווק בע״מ, מסכמת מגמות שוק מרכזיות באגוזים ומתמקדת בנתוני קליטות ומשלוחים לחודש מאי 2026. מוצרים עיקריים: שקדים, קשיו, אגוזי לוז, מקדמיה ופיסטוקים.
התמונה החודש מעורבת: היא משתנה מהותית בין המוצרים. שוק השקדים יציב, עם יצוא חזק ומלאי מכור מעל הממוצע ההיסטורי לצד ביקוש מקומי חלש; בקשיו לעומת זאת, יבול 2026 חלש ואיכותו יורדת בכל מקורות הייצור; מומלץ להקפיד על בדיקות איכות לפני סגירה. באגוזי הלוז השוק כולו ממתין להכרזת מחיר התמיכה של הממשל הטורקי בסוף יולי או תחילת אוגוסט; מומלץ לסגור במחירים הנוכחיים לפני ההכרזה. במקדמיה התמונה הפוכה: יבול 2026 מתאושש משמעותית, וקונים בסין מאטים רכישות; מומלץ להימנע מהתחייבויות ארוכות ולהמתין לחלון קנייה טוב יותר. ובפיסטוקים, יבול אמריקאי קטן בכ-50% מול 2025 יוצר סביבת היצע הדוקה משמעותית; מומלץ לאבטח סחורה מוקדם מול עונת המחסור המתקרבת.
שקדים
יבול ומלאים: קליטות מאי הסתכמו ב-2.525 מיליון ליברה, ירידה של 10.1% לעומת 2.81 מיליון ליברה בשנה שעברה. קליטות מתחילת העונה (YTD) עומדות על 2.691 מיליארד ליברה, מעט מתחת ל-2.712 מיליארד ליברה מתחילת עונת 2024. קליטות עד מאי מהוות בממוצע 99.8% מסך קליטות היבול (ממוצע חמש שנים), כך שיבול 2025 צפוי לסגור סביב 2.695 מיליארד ליברה.
זמינות ומשלוחים: סך משלוחי מאי הגיעו ל-217.36 מיליון ליברה, מעל הציפיות (כ-210 מיליון), עלייה של 2.6% לעומת 211.76 מיליון ליברה אשתקד; משלוחים YTD ירדו 2.2% ל-2.21 מיליארד ליברה. משלוחים מקומיים עמדו על 48.25 מיליון ליברה (ירידה של 5.5%), ו-YTD על 492.31 מיליון ליברה (ירידה של 13.6%). הביקוש המקומי נותר חלש במגמה מתמשכת. משלוחי יצוא הגיעו ל-169.11 מיליון ליברה (עלייה של 2.6%), כאשר מערב אירופה הובילה בהתאוששות (עלייה של 9%) וטורקיה עלתה 42% YTD, מול חולשה בהודו, בסין, בהונג קונג וביפן.
מכירות והתחייבויות: מכירות מאי עלו 55.9% ל-138.75 מיליון ליברה. התחייבויות יבול 2025 עלו 8.9% ל-438.26 מיליון ליברה, ומלאי לא מחויב ירד 5.2% ל-469.54 מיליון ליברה.
פרשנות בלו סטאר: יצוא מאי התאושש בחוזקה לאחר אפריל חלש יותר, והמכירות וההתחייבויות הגיעו חזקות מהצפוי. הענף מכור מעל הממוצע ההיסטורי (84.8% מול 83.8%), מה שמותיר מקום לעליית מחירים לנוכח ההיצע המצטמצם. עם זאת, הקדמת הקטיף השנה מסיטה את מיקוד השוק ליבול חדש, כך שמחזיקי סחורה מיבול נוכחי צפויים להידרש להאיץ מכירות בטווח הקרוב.
עמדת בלו סטאר: להאיץ מכירות על יבול נוכחי בטווח הקרוב, כל עוד השוק נותר יציב והענף מכור מעל הממוצע ההיסטורי. מומלץ לסגור כשליש מהיתרה הפתוחה בשבועות הקרובים ולעקוב אחר יצוא הודו, סין ויפן כאינדיקטור להתאוששות ביקוש.
מגמות חיוביות
- יצוא מאי חזק: 169.11 מיליון ליברה, עלייה של 2.6%.
- הענף מכור מעל הממוצע ההיסטורי: 84.8% מול 83.8% אשתקד.
- מכירות מאי עלו 55.9%, והתחייבויות יבול 2025 עלו 8.9%.
- מערב אירופה הובילה התאוששות ביצוא, טורקיה עלתה 42% YTD.
מגמות שליליות
- ביקוש מקומי חלש: ירידה של 13.6% YTD ו-5.5% במאי.
- יצוא להודו, לסין, להונג קונג וליפן נותר חלש מול אשתקד.
- הקדמת הקטיף מסיטה את תשומת לב השוק ליבול החדש.
קשיו
יבול ומקורות: יבול 2026 מסתמן חלש מ-2025, עם הידרדרות איכות בכל מקורות הייצור הגדולים, ממוצע התפוקה נמוך ב-2.0 עד 2.5 ליברה לעומת שנה שעברה. הקטיף כמעט הושלם במערב אפריקה, בקמבודיה ובווייטנאם, כשגודל ואיכות היבול המערב אפריקאי מתחת לציפיות. משלוחים ראשוניים מגאנה וחוף השנהב לווייטנאם ולהודו מציגים פגמים גבוהים ותפוקות נמוכות משמעותית, וקמבודיה חווה בעיות איכות דומות.
ביקוש: צריכה משתפרת באירופה ובמזרח התיכון, באסיה ובפרט בסין עם תיאבון חזק, ויבוא ארה״ב כבר מקדים את קצב 2025. זמינות מוגבלת לגלם באיכות גבוהה צפויה להגביל היצע גלעיני פרימיום במחצית השנייה של 2026, וזמינות גלעינים גדולים ושברים מתהדקת בהתאם.
פרשנות בלו סטאר: זמינות הגלעינים האיכותיים נותרת מוגבלת, בדגש על הגדלים הגדולים, ותנאי השוק צפויים להמשיך ולהתחזק בשבועות הקרובים. הידרדרות איכות היבול במקורות המרכזיים מהדקת את היצע הגלם בדרגת פרימיום ומחזקת פרמיות מחיר גבוהות יותר לחומר גלם איכותי.
עמדת בלו סטאר: להקדים כיסוי לפני עליית מחירים נוספת, בדגש על הגדלים הגדולים שזמינותם מוגבלת ביותר. מומלץ לסגור לפחות מחצית מהצריכה הצפויה לרבעון הבא ולעקוב אחר משלוחי הפתיחה מגאנה וחוף השנהב כאינדיקטור מוקדם לאיכות העונה.
מגמות חיוביות
- ביקוש משתפר באירופה, במזרח התיכון, באסיה ובסין.
- יבוא ארה״ב מקדים את קצב 2025.
- זמינות גרעינים גדולים ושברים מתהדקת, תמיכה במחיר.
מגמות שליליות
- יבול 2026 חלש מ-2025 בכל מקורות הייצור הגדולים.
- תפוקה נמוכה ב-2.0 עד 2.5 ליברה לעומת שנה שעברה.
- משלוחי פתיחה מגאנה וחוף השנהב מראים פגמים גבוהים.
- עליית מחירי אנרגיה עולמיים עלולה להכביד על הביקוש הצרכני.
אגוזי לוז
היצע: ספירת הפריחה של איגוד יצואני הים השחור מצביעה על יבול של 829 אלף טון לעונה הקרובה, ובשולחן העגול של ה-INC במקאו נדונה הערכה של 809 אלף טון. יתרת המלאי מהעונה הקודמת בריאה בהיקפה, אך ברובה באיכות נחותה. ה-TMO הטורקי צפוי להכריז מחיר תמיכה עד סוף יולי או תחילת אוגוסט, וזהו הגורם המכריע בתמחור העונה; לנוכח העלאות תמיכה אחרונות בסחורות אחרות (כ-20% בדגנים וכ-35% בתה), בשוק מתגבשת ציפייה להתאמה דומה כלפי מעלה.
ביקוש: הקונה הגדול ביותר אינו פעיל כרגע, וצפוי לרכוש רק יבול חדש בחודשים הקרובים; רוב הקונים התעשייתיים כיסו רבעון 3 ועדיין מכסים רבעון 4. שוק מקומי טורקי חלש: קונים גדולים אינם מצליחים להעביר את עליית המחיר לצרכן. יצוא טורקיה עומד על 168 אלף טון נכון ל-1 ביולי, מול 274 אלף טון אשתקד.
פרשנות בלו סטאר: המחירים הנוכחיים נמצאים מתחת לרמות ה-TMO הצפויות, ובכך מגבילים את ההיצע. קונים גדולים רבים יחלו בקרוב לכסות דרישות רבעון 4 לפני עונת החגים, מה שיתמוך במחירים. בעוד היבול הקרוב צפוי להיות גבוה משמעותית מהקודם, איכותו עדיין אינה ברורה; כל פגיעה של מזיקים או יובש קיצי עלולה להוביל לעליית מחירים.
עמדת בלו סטאר: לסגור כיסוי במחירים הנוכחיים לפני הכרזת ה-TMO, כשהם עדיין נמוכים מרמות מחיר התמיכה הצפויות. מומלץ לנעול לפחות מחצית מהצריכה הצפויה לרבעון 4 בשבועות הקרובים; אם ה-TMO יפתיע כלפי מטה, ניתן לשקול פתיחת כיסויים נוספים בהמשך.
מגמות חיוביות
- ביקוש מוגבר צפוי ביולי לקראת עונת החגים.
- מחירים נוכחיים מתחת לרמות ה-TMO הצפויות.
- קונים גדולים יחלו לכסות דרישות רבעון 4 בקרוב.
מגמות שליליות
- שוק מקומי טורקי חלש; יצוא טורקיה ירד ל-168 אלף טון מול 274 אלף טון אשתקד.
- יתרת המלאי מהעונה הקודמת ברובה באיכות נחותה.
- הכרזת TMO גבוהה עלולה לתמחר מחדש את כל העונה.
מקדמיה
תמונת מצב: ייצור וסחר מקדמיה נכנסו ל-2026 עם מחירים איתנים, בתמיכת יתרת מלאי מצומצמת בעקבות יבול 2025 קצר משמעותית בדרום אפריקה ובאוסטרליה. עם תחילת קטיף 2026 התמונה משתנה: ההתפתחות המוקדמת מעודדת ברוב המקורות, אך השוק מגלם יבול נכנס גדול יותר ואי-ודאות סביב קליטת ביקוש, בעיקר מסין.
לפי מדינה: בדרום אפריקה יבול מוערך ב-93 עד 95 אלף טון בקליפה, התאוששות חזקה, כשגשמים כבדים מעוררים חשש לאיכות; סין הורידה מכס יבוא NIS וגרעינים מ-12% ל-0%. באוסטרליה יבול מוערך ב-56 עד 58 אלף טון בקליפה, בתמיכת פריחה משופרת, אך היחלשות הדולר האוסטרלי מכבידה על מחירי הייצוא.
פרשנות בלו סטאר: היצע הגרעינים השלמים המוגבל ויתרת המלאי הנמוכה העולמית שומרים על מחירים איתנים בטווח הקרוב. הורדת מכס היבוא הסיני עשויה להגדיל התקשרויות ולתמוך בביקוש. עם זאת, ככל שהקטיף מואץ בכל המקורות, היצע נוסף עשוי להוביל לריכוך הדרגתי, בעיקר בדרגות הנמוכות.
עמדת בלו סטאר: להימנע מהתחייבויות ארוכות במחירים הנוכחיים, ולהמתין לחלון קנייה טוב יותר. מומלץ לתכנן רכישה מדורגת ולא חד-פעמית ברגע שהיקף היבול הנכנס יתחיל להשתקף במחירים, ככל הנראה בעוד חודשיים עד שלושה.
מגמות חיוביות
- יתרת מלאי מצומצמת עולמית שומרת על מחירים איתנים בטווח הקרוב.
- סין הורידה מכס יבוא NIS וגרעינים מ-12% ל-0%.
מגמות שליליות
- יבול 2026 גדול משמעותית בדרום אפריקה ובאוסטרליה.
- קונים בסין מאטים רכישות בציפייה לירידות מחירים.
- קטיף מואץ בכל המקורות עשוי להוביל לריכוך הדרגתי במחירים.
פיסטוקים
משלוחים, מאי: סך משלוחים הגיע ל-84.88 מיליון ליברה (עלייה של 19.7%), ו-YTD ל-908.15 מיליון ליברה (עלייה של 19.8%). מול שנת יבול 2023, ה-YTD נמוך ב-6.8%, אך המשלוח החודשי גבוה ב-20%. השוק המקומי ירד 6.7% ל-18.51 מיליון ליברה, בעוד היצוא עלה 29.7% ל-66.38 מיליון ליברה. קליטות נותרו ללא שינוי, 1.59 מיליארד ליברה.
פרשנות בלו סטאר: ציפיות הענף ליבול פיסטוקים אמריקאי קטן משמעותית ב-2026, ירידה של כ-50% מול 2025, מצביעות על סביבת היצע הדוקה בהרבה; ייצור מופחת בטורקיה ובאיראן מגביל את ההיצע העולמי ומחזק את מעמד הפיסטוק האמריקאי. חרף היחלשות הביקוש הסיני, הענף גיוון בהצלחה את נפח היצוא לאזורים אחרים.
עמדת בלו סטאר: לאבטח סחורה מוקדם, מול סביבת היצע הדוקה משמעותית המתקרבת. מומלץ לאבטח לפחות שני שלישים מהצריכה הצפויה לשנה הקרובה, ולהימנע ככל האפשר מהתחייבויות מעבר לעונה הנוכחית לנוכח הדפוס המחזורי הידוע בפיסטוק.
מגמות חיוביות
- יבול אמריקאי קטן בכ-50% מול 2025: סביבת היצע הדוקה משמעותית.
- ייצור מופחת גם בטורקיה ובאיראן, מחזק את מעמד הפיסטוק האמריקאי.
- גיוון מוצלח של היצוא: אירופה +16%, מזרח תיכון וצפון אפריקה +15%, הונג קונג ווייטנאם +289%.
מגמות שליליות
- תקדים 2015-2016: אחרי ירידת ייצור, הענף חווה התאוששות של 232%, מה שמרמז על אפשרות ליבול ענק ב-2027.
- חלון המחסור עשוי להיות קצר: עונה אחת בלבד.