סקירת שוק האגוזים – דצמבר 2025

שקדים

מועצת השקדים של קליפורניה פרסמה את דוח אוקטובר ב-13 בנובמבר. זהו הדוח השלישי ליבול 2025. קליטות למלאי באוקטובר עמדו על 705.82 מיליון פאונד, ירידה של 12.9% לעומת 810.28 מיליון פאונד באוקטובר שנה שעברה.

משלוחים: סך המשלוחים לחודש עמד על 249.23 מיליון פאונד, מתחת לציפיות התעשייה של 255 מיליון ובירידה של 3.6% לעומת שנה שעברה. קצב המשלוחים השתפר לאחר פתיחה איטית, אך מתחילים לראות פיצולים ברורים באסטרטגיות קנייה המביאים לבידול ברור במשלוחים בין אזורים. משלוחים מקומיים: 48.22 מיליון פאונד, ירידה של 28.5% לעומת שנה שעברה; המגמה של כ-50 מיליון פאונד לשוק המקומי לחודש נמשכת, ועם 9 חודשים של משלוחים ברמות אלה, לא צפויים משלוחים לקפוץ מטווח זה בקרוב. משלוחי יצוא: 201.01 מיליון פאונד, עלייה של 5.2% לעומת שנה שעברה, מונעת בעיקר על ידי השוק האירופי עם עזרה מיפן – אירופה קנתה יותר מוצר מוקדם יותר השנה, בעוד ששנה שעברה הסתמכו יותר על יבול ספרדי לצרכי הייצור המוקדמים.

מכירות והתחייבויות: מכירות לחודש עמדו על 261.82 מיליון פאונד, ירידה של 1.1% לעומת שנה שעברה, אך מעל ציפיות התעשייה של 250 מיליון. קליפורניה רשמה מכירות חזקות גם כשהמחירים עלו לאורך החודש, מה שמראה שבעוד התמחור גבוה מהמחיר שהיה לאחר הערכת היבול, קונים אינם יכולים להמתין בצד. התחייבויות ליבול 2025 עומדות על 561.53 מיליון פאונד, ירידה של 16.6% לעומת שנה שעברה; התחייבויות יצוא ומקומיות נמוכות משמעותית משנה שעברה, מה שתואם את אסטרטגיות הקונים והמוכרים בחודשים האחרונים של קנייה ומכירה מיד ליד. מלאי יבול 2025 לא מחויב עומד על 982.23 מיליון פאונד, ירידה של 1.5% לעומת שנה שעברה.

קשיו

עונת הקשיו לחצי הכדור הדרומי התחילה והיבול נראה טוב יותר משנה שעברה. שנה שעברה יבול טנזניה היה 420 אלף טון, ולשנת 2026 תחזיות היבול צפויות להיות מעל 500 אלף טון. יבול מוזמביק גם צפוי להיות גבוה יותר משנה שעברה עם צמיחה חזויה של 15%.

יבול חצי הכדור הצפוני הגיע לשווקי היעד ונצרך היטב, ועדיין רואים ביקוש טוב ל-RCN. ביקוש מתמשך זה נתמך על ידי נפחי יצוא גרעינים גבוהים יותר מווייטנאם וצריכה גבוהה יותר בהודו לעומת שנה שעברה. נפח עיבוד ממשיך להיות יציב באסיה ובאפריקה. הסרת המכסים ההדדית על קשיו גולמי נתנה דחיפה לסנטימנט הביקוש הכללי, שמניע מחירי ספוט כלפי מעלה. יצוא וייטנאם מאז תחילת השנה גבוה ב-3% לעומת שנה שעברה, בעיקר מונע על ידי סין, מזרח תיכון ואיחוד אירופי.

ארה"ב שמרה על צינורות מלאי דקים ב-2 הרבעונים האחרונים בשל עלות יבוא חומר גלם גבוהה יותר (השפעת מכסים), אך עם הסרת המכסים ההדדיים, קונים חזרו לשוק עם פניות, מניחים התאוששות בביקוש המקומי לאחר הסרת המכסים.

אגוזי לוז

השוק הטורקי סוף סוף התחיל להראות סימני עייפות באוקטובר ותחילת נובמבר, מה שהוביל לריכוך מחירים צפוי מזמן, למרות שהרמות נשארות בשיאים רב שנתיים. כצפוי, הקונה הגדול ביותר החל לרכוש בנובמבר, לאחר שרשות התחרות הזכירה בפומבי את התחייבויות הרכישה שלו בטורקיה. עם זאת, המחיר המוצע נמוך מציפיות השוק, מה שגרם לאכזבה בקרב מחזיקי מלאי שקיוו לרמות גבוהות יותר.

היצע: מלאי מעבר מוערך ב-150,000 עד 170,000 טון בטורקיה; הרבה מיבול העונה הקודמת נסחר בספטמבר ואוקטובר. הערכת יבול: משרד החקלאות חזה 464,000 טון; איגוד היצואנים העריך 601,000 טון; ה-INC פרסם לאחרונה נתון מתוקן של 500 אלף טון. רוב האנליסטים מתייחסים לגודל יבול בפועל קרוב יותר ל-550,000 טון. איכות היבול מוטלת בספק, עם חלק גדול יותר של קליבר נמוך יותר ונזק גבוה מחרקים. מקורות חלופיים: יבול צ'ילה חצה 110 אלף טון (עלייה מ-65 אלף) וסיפק כרית לקונה הגדול ביותר; יבול ארה"ב גם נראה טוב מאוד וצפוי לחצות 100 אלף טון; היבול האיטלקי לעומת זאת סבל מבעיות דומות לטורקיה, בצורת בפרט, שהובילה לתשואות נמוכות יותר. תחזית היצע: השיפור ב-4 עד 6 השבועות האחרונים הוביל לירידת מחירים מהשיא של כ-18$/קילו בספטמבר לכ-15$/קילו; היצע בקליפה מספק, אך היצע גרעינים עדיין מוגבל.

ביקוש: רוב הקונים התעשייתיים הגדולים כיסו צרכי רבעון 1 וחלק מרבעון 2. יצואנים ויבואנים שניהם מהססים לסחור חומר מעבר לכך, עקב תנודתיות בהיצע וחששות לגבי ביקוש צרכנים. קונים בינוניים וקטנים, בעיקר בקמעונאות וממתקים, עדיין קונים מהיד לפה. תחזית שוק: למרות יבול מתחת לממוצע בטורקיה, היצע אגוזי לוז גלובלי נשאר מספק ככל שההיצע משתפר והביקוש יורד. מחירים הגיעו לשיאים באמצע ספטמבר אך התחילו לרכך; מחירי נובמבר נשארו יציבים עם היצע שתואם את הביקוש לטווח קצר ובינוני. לא צפויה ירידה או עלייה גדולה בשוק – הטריגרים הבאים יהיו בשנה החדשה ברגע שהשפעת מזג האוויר לעונה הבאה תתפוס מרכז הבמה.

מקדמיה

ייצור אגוזי מקדמיה ממשיך להתרחב גלובלית, מונע על ידי ביקוש צרכני גובר לחטיפים בריאים ותזונות צמחיות, לצד מטעים גדלים באזורים מתפתחים כגון אפריקה וסין. עם זאת, התחזית לשנת 2025 מעורבת, עם תיקונים משמעותיים כלפי מטה במדינות יצרניות מרכזיות כמו דרום אפריקה ואוסטרליה עקב תנאי מזג אוויר שליליים ותשומות חקלאיות מופחתות, בעוד סין וקניה מראות מגמות יציבות או משתפרות יותר.

תחזיות יבול מקדמיה 2025 תוקנו כלפי מטה במקורות מרכזיים. יבול דרום אפריקה מתוקן כעת לירידה של 8.8% מתחזיות קודמות, עם דיווחי שטח המציעים תפוקה קרובה לרמות 2024. ייצור אוסטרליה צפוי להגיע לירידה של 28% מתחזיות ראשוניות, בעיקר בשל גשמים מתמשכים שגרמו נזק ליבול ועיכבו קציר, מה שמוביל לשיעורי שחזור גלעין נמוכים.

דרום אפריקה: יבול המקדמיה 2025 תוקן ל-85,166 טון (מ-93,433 טון), עקב מזג אוויר שלילי ותשומות חקלאיות מופחתות. הפריחה הופרעה על ידי סתיו חם, נזק קור באוגוסט 2024, אגוזים קטנים בשל תנאים יבשים וחמים ונזקי ברד. בנוסף, שימוש מופחת בדשנים וחומרי הדברה השפיע עוד יותר על תשואות ואיכות.

אוסטרליה: יבול המקדמיה 2025 חזוי כעת לכ-40,000 טון, שהוא 28% מתחת לתחזית המוקדמת של 55,000 טון. מזג אוויר רטוב מורחב באזורי גידול מרכזיים, במיוחד NSW, הוביל לנזק יבול ועיכובי קציר. למרות זאת, מטעים צעירים ביצעו היטב, ומחירים נפתחו כ-20% גבוה יותר משנה שעברה.

קניה: קציר ראשון הסתיים עם משלוחי גלעין סופיים שהושלמו ביולי ואוגוסט. קניה שמרה על איסור יצוא מקדמיה בקליפה לקידום עיבוד מקומי. בסך הכל, היבול עמד בציפיות, ומעבדים כעת מסיימים עיבוד הקציר השני הקטן יותר שהתחיל בספטמבר. שיעורי פיצוח וסגנונות גרעינים נשארו עקביים עם נורמות היסטוריות, ותחזיות גשם לרבעון 4 2025 מציעות הכנה טובה ליבול 2026.

סין: תחזיות ממשלתיות אחרונות מעריכות 74,500 טון של גלם בקליפה יבש, ממצבות את סין כיצרנית המקדמיה השנייה בגודלה. קציר התחיל באוגוסט והגיע לשיא תחילת ספטמבר. הערכות שטח מציעות ייצור קרוב יותר ל-65,000 טון, עם נתונים סופיים צפויים בנובמבר. הערכות מצביעות על שיפור של 1% בממוצע סביב 29%, והעונה צפויה לעבור 100,000 טון בקליפה ב-3.5% לחות.

פיסטוקים

סך משלוחים לחודש היו 134.10 מיליון פאונד, עלייה של 24.3% לעומת 107.91 מיליון באוקטובר שנה שעברה. משלוחים מאז תחילת השנה: 197.18 מיליון פאונד, עלייה של 21.4% לעומת 162.42 מיליון באוקטובר שנה שעברה, ועלייה של 8.7% לעומת רמת שנת יבול 2023 של 181.44 מיליון פאונד.

משלוחים מקומיים: 23.18 מיליון פאונד, עלייה של 11.1% לעומת שנה שעברה. משלוחים מקומיים מאז תחילת השנה הם 44.20 מיליון פאונד, עלייה של 4.1% לעומת שנה שעברה – שיא כל הזמנים. למרות חששות לגבי ביקוש מקומי חלש בכל קטגוריות האגוזים, ביקוש הפיסטוק ממשיך לצמוח ומהווה חלק גדל והולך מסך המשלוחים המקומיים.

קליטות כעת מסתכמות ב-1.57 מיליארד פאונד. דוח אוקטובר היסטורית מספק אינדיקציה אמינה לגודל יבול סופי; בעוד שהתאמות קלות עשויות להופיע בדוח דצמבר, היבול הסופי צפוי להישאר סביב 1.57 מיליארד פאונד.

מגמות חיוביות:

• למרות חששות לגבי ביקוש מקומי חלש בכל קטגוריות האגוזים, ביקוש הפיסטוק ממשיך לצמוח.
• משלוחים לסין ירדו משמעותית מאז שנת יבול 2023 עקב מתחים גיאופוליטיים מתמשכים, מסיטים משלוחים לווייטנאם והונג קונג, שספגו רוב הנפח המופחת. עם מעבדים שנמכרו היטב ושווקים מרכזיים אחרים כולל האיחוד האירופי, וייטנאם ו-MENA מראים צמיחת משלוחים, התמחור צפוי להישאר יציב.
• איראן, המתחרה הגלובלית הגדולה ביותר של קליפורניה, הפחיתה את הערכת היבול שלה מ-220,000 טון ראשוני ל-170,000 עד 180,000 טון, מהדקת היצע ומפעילה לחץ בשווקים שנשענים על שני המקורות, בפרט הודו וסין.