סקירת שוק האגוזים – 05.02.2025
אגוזי מלך
שוק אגוזי המלך בקליפורניה התייצב לאחרונה, אם כי המחירים נותרים ברמות גבוהות. על פי דוח המשלוחים מחודש דצמבר, התקבלו עד סוף החודש כ-595,060 טון (in-shell) מהיבול החדש, בתוספת מלאי פתיחה של 94,742 טון, מה שמביא את הכמות הזמינה לשיווק לכ-690,802 טון. מדובר בירידה של כ-25% לעומת העונה הקודמת (שעמדה על 922,927 טון) וגם נמוך מהתחזיות הרשמיות שקדמו לקציר (670,000 טון). ירידה זו דחפה את המחירים כלפי מעלה, כאשר בהשוואה לשנה שעברה, מחירי ההחלפה הנוכחיים גבוהים בכ-100%.
כתוצאה מכך, הייצוא הקליפורני נפגע באופן ניכר: מכירות אגוזים בקליפה (בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד) ירדו ב-33%, בעוד מכירות הליבה ירדו ב-22%. מצד אחד, המחירים הנמוכים בשנים האחרונות אמנם היטיבו עם הקונים הבינלאומיים, אך יצרו קשיים כלכליים עבור החקלאים והמגדלים בקליפורניה. חלקם נאלצו לסגור מפעלים, לעקור מטעים ולעבור לגידולים רווחיים יותר או למכור את אדמותיהם לפיתוח.
המסקנות שלנו: כעת, כאשר המחירים בשוק התאוששו בצורה חדה, הדבר ממשיך לפגוע בביקוש לייצוא מקליפורניה ומאפשר לספקים ממקורות אחרים, במיוחד מסין, להציע אגוזים במחירים נמוכים יותר. אמנם זו עשויה להיות הזדמנות עבור שווקים מסוימים, אך בשוק הבריטי התמונה שונה – התעשייה המקומית משקיעה רבות באיכות ובטעם של אגוזי המלך מקליפורניה ולא נוטה לעבור למקורות אחרים. בהתאם לכך, כמעט ואין סיכוי לתיקון משמעותי במחירים עד תום העונה הנוכחית. לאור המחסור בהיצע, כבר כעת יש גדלים וסוגים מסוימים של אגוזים אשר אזלו מהמלאי להמשך העונה.
שקדים
זוהי התקופה בשנה שבה שוק השקדים נערך למעקב אחר מזג האוויר לקראת עונת הפריחה בקליפורניה (פברואר-מרץ). הצלחת ההאבקה בתקופה זו תשפיע על תחזיות היבול החדש, שצפוי להיקצר באוגוסט-ספטמבר.
במקביל, נתוני המשלוחים החודשיים מקליפורניה ישמשו אינדיקטור חשוב, שכן ביקוש חזק ומתמשך עשוי להוביל לצמצום המלאי הזמין. אם התחזית זו תתממש, ייווצר לחץ על ההיצע לקראת סיום העונה הנוכחית וכן בתקופת המעבר בין היבולים.
הערכות היבול, הן הלא-רשמיות (תחילת אפריל) והן הרשמיות (מאי ויולי), ישפיעו על מגמות השוק. היבול הקליפורני השנה צפוי לעמוד בין 2.7 ל-2.8 מיליארד פאונד. הערכה ליבול גבוה יותר ב-2025 עשויה לייצב את השוק, בעוד שהערכה נמוכה תעורר חששות ותורמת להמשך מגמות לחוצות בשוק.
המסקנות שלנו: פקטור נוסף המשפיע על השוק הוא האסטרטגיה החדשה של טראמפ להעלאת מכסי יבוא לארה"ב, שעלולה לעורר תגובת נגד מצד מדינות אחרות. שווקים מרכזיים כמו הודו וסין אינם יכולים להעביר את כל היבוא שלהם לאוסטרליה או ספרד בשל מגבלות גודל היבול המקומי, אך עשויים להפעיל שינוי חלקי במקור האספקה. מצב כזה עלול לפגוע בייצוא הקליפורני במידה מסוימת.
אוסטרליה מדווחת על יבול חדש דומה לשנה שעברה (כ-165,000 טון), כאשר מכירותיה לסין עלו ב-125% בהשוואה לשנה הקודמת. סביר כי מגמה זו תימשך ותפחית את זמינות השקדים האוסטרליים לשווקים בבריטניה, באיחוד האירופי ובמקומות נוספים, במיוחד אם תפרוץ מלחמת מכסים בינלאומית. לאור כל חוסר הוודאות בשוק, מחירי השקדים בטווח הקצר-בינוני צפויים להישאר יציבים או אף להמשיך במגמה עולה, אלא אם יתרחש שינוי משמעותי בשערי המטבע.
אגוזי לוז
שוק אגוזי הלוז בטורקיה מושפע במידה הולכת וגדלה מהביקוש העצום של חברת פררו רושה, אשר גורם למחירים לעלות כשהיא פעילה בשוק ולרדת כשהיא נסוגה ממנו. מצב זה כולל גם את הספקים הטורקים המקומיים לפררו, אשר לעיתים קרובות מצמצמים את ההיצע ומעלים את המחירים כאשר הם נכנסים לשוק על מנת להבטיח מלאי ללקוח הגדול ביותר שלהם. בהיקף הביקוש הנוכחי, המחיר שפררו מוכנה לשלם עשוי לעיתים להיות גבוה מהמחיר השוק הרגיל כדי למנוע מצב שבו מוכרים מקומיים מעלים את מחירי האגוזים בעת מכירה במנות נפרדות.
נכון להיום, המחירים נתונים ללחצים מצד השוק העולמי, הממתין לשחרור של כ-84,000 טון מהמלאי הישן שבידי סוכנות הרכש הממשלתית הטורקית (TMO). אם וכאשר ה-TMO יחליט לשחרר את המלאי, הדבר עשוי לספק הקלה זמנית בהיצע. עם זאת, ההשפעה תושפע מהתזמון, היקף השחרור ורמת המחירים שתיקבע.
המסקנות שלנו: עונת הפריחה של יבול אגוזי הלוז בטורקיה מתרחשת בחודשים מרץ-אפריל. בשל מיקום הגידול בגבהים באזור הים השחור הצפוני, היבול המתפתח רגיש מאוד לנזקי כפור בתקופה זו. בנוסף, תחילת הרמדאן ב-1 במרץ תוביל, לפי הציפיות, לביקוש חזק בשוק המקומי והאזורי, שיחסום כל ירידת מחירים ריאלית בטווח הקצר. היחלשות הלירה הטורקית מסייעת ליצואנים אשר פועלים במטבע הדולר, אך לא צפויה תנועת ירידה משמעותית במחירים עד לסיום הפריחה, כאשר ניתן יהיה להעריך טוב יותר את תחזיות היבול לשנת 2025.
צפי ל-2025: מגמת עליית המחירים צפויה להימשך בשל ההיצע המוגבל והאסטרטגיה הסלקטיבית של הספקים. על אף הירידה בביקוש המקומי, שווקים בינלאומיים כמו אירופה ואסיה צפויים להוביל את הצמיחה בביקוש. שמירה על מלאי זהיר ואיזון בין הביקוש להיצע תמשיך להיות המפתח לניהול השוק.
פקאנים
במונחי היצע, גם מקסיקו וגם ארה"ב מדווחות על ירידה בהיקפי היבול בהשוואה לשנה שעברה. במקסיקו מדובר בירידה של 15%-20%, בעוד שבמדינת ג'ורג'יה בארה"ב, אחת מאזורי הגידול המרכזיים, נרשמה ירידה של 30% בעקבות סופות קשות. בסך הכל, ההיצע בארה"ב קטן ב-10% לעומת השנה הקודמת.
ירידה זו צמצמה את פערי המחיר ההיסטוריים בין שני מקורות האספקה המרכזיים. ישנם זנים מסוימים של חצאי פקאן אשר נסחרים כיום במחירים שווים בין שתי המדינות, דבר נדיר מבחינה היסטורית. כמו כן, נשמעות השערות לגבי התחדשות הביקוש מסין, במיוחד לאחר שכבר רוקנה חלק גדול מהיבול הדרום-אפריקאי. עם זאת, רגישות גבוהה למחירי הפקאנים בשווקים מרכזיים באירופה עלולה להוביל לירידה במכירות, בהתאם למגמות המחיר.
גורם נוסף המאיים על השוק הוא מדיניות המכסים החדשה בארה"ב – אם אכן יוטל מכס של 25% על היבוא ממקסיקו, כצפוי מתוכניתו של טראמפ, סביר כי מקסיקו תפחית את היקף הייצוא שלה לארה"ב ותיאלץ לחפש שווקים חלופיים. עם זאת, הדבר עשוי לפגוע בתעשיית הפקאנים האמריקאית, אשר נשענת על מלאי משלים ממקסיקו.
המסקנות שלנו: בשלב זה, מדובר בספקולציות בלבד. כרגע, השוק יציב, אך עם ירידה בהיצע ממקסיקו וארה"ב, קיימת סבירות שהמחירים יעלו עוד יותר, במיוחד לאור הביקוש הגלובלי הרב שטרם כוסה. אירועי מזג אוויר בלתי צפויים ותנודות בשערי המטבע ממשיכים להוות גורמי סיכון. נוסף על כך, חוסר הוודאות הפוליטית בארה"ב, העשויה לשנות את מדיניות הפנים והחוץ באופן משמעותי, יקשה על קביעת תחזיות מדויקות להמשך השנה.
קשיו
מבחינת היצע, העונה הנוכחית מצביעה על יבולים חזקים במדינות המובילות בייצור אגוזי הקשיו. אף על פי שהיבול בווייטנאם מתעכב בכמה שבועות, אין אינדיקציות לכך שהיקף היבול המקומי ייפגע. וייטנאם נשענת בנוסף על יבוא אגוזים גולמיים ממדינות נוספות כמו טנזניה, חוף השנהב, מוזמביק וקמבודיה לצורכי עיבוד וייצוא.
דיווחים על יבולים טובים במדינות אלו מרמזים כי היקף התוספות הנדרש לעיבוד בווייטנאם לא יהווה בעיה. בהתאם לכך, המחירים נותרו יציבים, והקונים הבינלאומיים נוקטים זהירות ברכישות קדימה. תקווה לשינוי במגמת ההתחזקות של הדולר האמריקאי עשויה להוביל לרכישות נוספות בעתיד הקרוב. לאחר חופשת טט בווייטנאם, הפעילות בתעשייה צפויה לחזור במלואה באמצע פברואר.
האתגר המרכזי בשוק זה נוגע לחוף השנהב (IVC), שם ההשעיה הזמנית של הייצוא בשנה שעברה גרמה לעלייה חדה במחירים ולפגיעה במערכות היחסים המסחריות לטווח ארוך. עבור לקוחות בינלאומיים רבים, על אף איכות האגוזים הגבוהה שחוף השנהב מציעה, החשש מחזרה על תרחיש זה גורם להימנעות מעסקאות נוספות. חוף השנהב, כיצרנית הגדולה ביותר של אגוזי קשיו באפריקה, משפיעה באופן משמעותי על תמחור האגוזים הגולמיים גם במדינות נוספות באזור. לכן, יציבות במחירים משם היא גורם מכריע בשוק.
המסקנות שלנו: לאור העובדה כי 2025 היא שנה של בחירות בחוף השנהב, צפוי מעקב צמוד אחר האסטרטגיית התמחור של הממשלה כלפי החקלאים. המגזר החקלאי מהווה חלק חשוב בבסיס הבוחרים, ולכן ההחלטות הכלכליות שיתקבלו עשויות להשפיע על תמחור האגוזים ועל היציבות בשוק העולמי.
אגוזי ברזיל
שוק אגוזי הברזיל עובר טלטלות מאז תחילת העונה החדשה באמצע דצמבר. בתחילה, השוק חווה חולשה מסוימת, אך בתוך שישה שבועות בלבד, המחירים רשמו עלייה חדה. תחזיות מוקדמות על בסיס איסופים ראשונים הצביעו על יבול חזק. מכיוון שהמחירים הבינלאומיים היו גבוהים בסוף העונה הקודמת, בוצעו מכירות מבודדות עבור משלוחי הרבעון הראשון במחירים מוזלים מתוך ציפייה שהמחירים ייחלשו בהמשך 2025.
עם זאת, במהלך חודש ינואר נרשמה האטה בהגעת הסחורה מנקודות האיסוף. מצב זה הוביל את היצרנים במדינת המקור להעריך מחדש את מצב היבול ולחשוד כי היבול עשוי להיות קטן מהצפוי. דיווחים מהשטח מצביעים על כך שמחסור במשקעים בשנה שעברה, שהוביל לשריפות יער נרחבות, השפיע על היבול. אף שהגשמים בדצמבר סייעו בהשלכת האגוזים מהעצים, גודלם הקטן של האגוזים שנאספו משקף את נזקי הבצורת. ההאטה בהגעת האגוזים למפעלי העיבוד יצרה לחץ על הספקים המקומיים, שהתחרו ביניהם על רכישת חומרי גלם מהאספנים, מה שדחף את המחירים כלפי מעלה.
הביקוש הבינלאומי לאגוזי ברזיל התחזק על רקע העלייה במחירים. תחרות גוברת בין מעבדי הסחורה לייצור חומרי גלם, מול המשך האספקה האיטית מנקודות האיסוף, יוצרת לחץ נוסף בשוק.
המסקנות שלנו: ישנם גורמים בתעשייה הטוענים כי ייתכן והמצב הנוכחי מוגזם במכוון, וההאטה בהגעת הסחורה אינה מעידה בהכרח על יבול קצר. עם זאת, המהלך משיג את מטרתו עבור המגדלים, המעוניינים לשמר מחירים גבוהים בשוק. הסיכון המרכזי בשוק זה הוא שמחירים גבוהים ומתמשכים עשויים להוביל לירידה בביקוש. בטווח הקצר, נראה כי המחירים ימשיכו לעלות עד שהמלאים החדשים במדינות היעד יתמלאו מחדש.
עסקאות שבוצעו בשבוע הראשון של פברואר – אינדיקציות
טבלת המחירים שלהלן משקפת שתי הצעות מחיר לליברה שנרשמו לכל פריט (מוצגות כטווח), כפי שנרשמו במסמך המקור.
| קטגוריה | מוצר | טווח מחיר לליברה ($) | תנאים | הערות |
|---|---|---|---|---|
| שקדים | NON PAREIL 27-30 EX1 | 2.85–3.00 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | INDEPENDENCE EX#1 23-25 | 2.80–2.90 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | NON PAREIL 23-25 EX1 | 2.95–3.05 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | NON PAREIL EX#1 25-27 | 2.88–2.98 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | INDEPENDENCE EX#1 22-22 | 2.85–3.00 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | NON PAREIL SUPREME 23-25 | 2.90–3.10 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | CARMEL SSR 30-32 | 2.65–2.75 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | TREEHOUSE BLANCHED SLICE | 3.50 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | TREEHOUSE BLANCHED SLIVER | 3.45–3.50 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | TREEHOUSE FINE MEAL | 2.85–3.25 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | SIERRA FINE MEAL | 3.15–3.20 | FAS | יבול חדש |
| שקדים | NON PAREIL X1 20-22 | 3.00–3.15 | FAS | יבול חדש |
| אגוזי מלך | CHANDLER 20 | 3.55–3.60 | FAS | יבול חדש |
| אגוזי מלך | CHANDLER 80 | 3.95–4.15 | FAS | יבול חדש |
| אגוזי מלך | CHANDLER 60 | 3.85–4.05 | FAS | יבול חדש |
| אגוזי מלך | COMBO | 3.25–3.45 | FAS | יבול חדש |
| אגוזי מלך | LIGHT 80 | 3.70–3.90 | FAS | יבול חדש |
| פקאן | FANCY MAMMOTH | 5.60–5.65 | CNF | זמינות נמוכה |
| פקאן | FANCY JUNIOR | 5.50–5.55 | CNF | זמינות נמוכה |
| פקאן | FANCY JUMBO | 5.35–5.40 | CNF | זמין |
| פקאן | Large pieces | 4.50–4.60 | CNF | זמין |
| פקאן | medium pieces | 4.45–4.55 | CNF | זמין |
| פקאן | small pieces | 4.35–4.45 | CNF | זמין |
| פקאן | FANCY MAMMOTH PAWNEE | 5.90–6.00 | CNF | זמינות נמוכה |
| קשיו – ויאטנם | WW180 | 3.75–3.90 | FOB | זמין |
| קשיו – ויאטנם | WW240 | 3.60–3.75 | FOB | זמין |
| קשיו – ויאטנם | WW320 | 3.45–3.55 | FOB | זמין |
| קשיו – ויאטנם | Large pieces | 1.95–2.15 | FOB | זמין |
| קשיו – ויאטנם | small pieces | 1.50–1.60 | FOB | זמין |
| קשיו – ויאטנם | SPLITS | 2.28–2.35 | FOB | זמין |
| צימוק – ארה"ב | SELECT GOLDEN | 1.75 | FAS | זמין |
| צימוק – ארה"ב | CAL NTS SELECT | 1.45–1.55 | FAS | זמין |
| צימוק – ארה"ב | GOLDEN JUMBOS | 1.95–2.00 | FAS | זמין |
| שזיף – ארה"ב | 30-40 PITTED | 2.25–2.30 | CNF | זמין |
| שזיף – ארה"ב | 40-50 PITTED | 2.10 | CNF | זמין |
| שזיף – ארה"ב | 70-80 PITTED | 1.80–1.85 | CNF | זמין |
| לוז – טורקיה | 14-16 NATURAL | 8.50–8.70 | FOB | זמין |
| לוז – טורקיה | 13-15 NATURAL | 8.35 | FOB | זמין |
| לוז – טורקיה | 11-13 NATURAL | 7.70 | FOB | זמין |
| לוז – טורקיה | 9-11 NATURAL | 6.90 | FOB | זמין |