סקירת שוק האגוזים – 17.02.2025

שקדים

תנאי מזג האוויר בקליפורניה ממשיכים להיות תנודתיים, ומשפיעים על יבול השקדים. התחזית הנוכחית עומדת על 2.7 מיליארד פאונד, נמוך במעט מההערכה הראשונית של 2.8 מיליארד פאונד. מחירי השקדים עולים בעקביות בשלושת החודשים האחרונים, כאשר המגדלים והקונים חלוקים בדעותיהם לגבי מגמות המחיר. מכירות ומשלוחים יציבים, אך התחייבויות עתידיות בירידה קלה.

החורף בקליפורניה הביא עמו משמעות חדשה ל"מאי יבש". בתחילת ינואר, מפלס השלג היה 110% מהממוצע, אך עד סוף החודש צנח ל-67%. עם זאת, פברואר מנסה לתקן את המגמה, ושני סופות משמעותיות הובילו לכמויות שיא של גשמים ושלגים, שהעלו את מפלס השלג ל-75% מהממוצע. התחזית צופה סופה נוספת לקראת סוף השבוע וסופה נוספת בשבוע הבא, מה שיתרחש יחד עם פריחת השקדים. בשבועות הקרובים, מזג האוויר בתקופת הפריחה יהיה קריטי, שכן הוא משפיע באופן ישיר על הפוריות והאבקה של המטעים ברחבי המדינה.

מצב היבול והיצע: מאז פרסום דוח המלאים של דצמבר ב-9 בינואר 2025, השוק נותר שקט יחסית. המגדלים אינם ממהרים למכור, והקונים לא ממהרים לרכוש. קבלת היבול בדצמבר עמדה על 233.63 מיליון פאונד, ירידה של 35.3% בהשוואה לשנה שעברה (360.95 מיליון פאונד). כתוצאה מכך, הצפי הכללי להיקף היבול השנה ירד מהתחזית הראשונית של 2.8 מיליארד פאונד. עד כה, התקבלו 2.576 מיליארד פאונד, וכאשר כל תחנות הפיצוח והקילוף סגורות, קשה לדמיין שיישארו כמויות משמעותיות נוספות במערכת. ההערכה כעת היא שהיבול יסתכם בקרוב יותר ל-2.7 מיליארד פאונד מאשר ל-2.8 מיליארד.

תנועת המחירים: המחירים עלו באופן עקבי בשלושת החודשים האחרונים, אך חלק מהקניינים סבורים שהעלייה חדה מדי ומהירה מדי. מנגד, המגדלים סבורים שהמחירים הנמוכים בשנים האחרונות יצרו מצב בלתי-יציב, מה שהוביל להקטנת הייצור וההיצע. האמת ככל הנראה נמצאת באמצע – במשך מספר שנים ההיצע עלה על הביקוש, מה שגרר ירידת מחירים. כעת, כאשר ההיצע התייצב מול הביקוש, המחירים מטפסים לרמות בנות-קיימא יותר עבור המגדלים. מגמה נוספת שיש לשים אליה לב היא הירידה בשטחי הגידול: שטחי המטעים הנושאים פרי נמצאים בירידה, אם כי הנתונים הרשמיים לעיתים מתעכבים.

מכירות ומלאים: משלוחי דצמבר עמדו על 233 מיליון פאונד, בהתאם לציפיות התעשייה, ומשאירים את השוק במסלול לעמוד בקצב המשלוחים של השנה שעברה. המשלוחים המקומיים ואלו לייצוא נותרו יציבים יחסית לשנה שעברה. מכירות חדשות בדצמבר עמדו על 182.5 מיליון פאונד, ירידה של 16.8% לעומת 219.4 מיליון פאונד בתקופה המקבילה אשתקד. התחייבויות עתידיות ליבול 2024 ירדו ל-561 מיליון פאונד, נמוך ב-12% מהשנה שעברה (637 מיליון פאונד). מלאי לא משויך עומד על 1.321 מיליארד פאונד, עלייה של 9.9% לעומת 1.202 מיליארד פאונד בשנה שעברה. עם הירידה בהגעת יבול חדש, המלאים הלא-משויכים צפויים לרדת בחודשים הקרובים.

ענף השקדים נמצא בנקודת איזון עדינה, כאשר ההיצע מתכנס לרמות שהשוק מסוגל להכיל, מה שמוביל לעליית מחירים. עם זאת, חוסר הוודאות סביב הפריחה, תנאי מזג האוויר וההתחייבויות העתידיות מעיב על התחזיות להמשך העונה. בשבועות הקרובים, כל העיניים יופנו למזג האוויר במהלך הפריחה, שיכול להשפיע על ציפיות היבול והמחירים בשוק.

קשיו

השוק נותר שקט יחסית, אך צפויה פעילות מסוימת במחצית הראשונה של פברואר עם תחילת זרימת היבול של 2025. המלאים של אגוזי קשיו בקליפה (Inshell) במדינות המקור דלילים, אך המחירים התמתנו בשל הגעת משלוחים מטנזניה.

מצב היבול והיצע: באפריקה היבול החדש החל לזרום מגאנה, בעוד שבמדינות אחרות במערב אפריקה יידרשו עוד כמה שבועות עד שזרימת היבול תתייצב. בחוף השנהב המדינה העלתה את מחיר הרכישה המינימלי מ-275 ל-425 פרנק אפריקאי לק"ג (FCFA/Kg), והקצתה חלון זמן ממושך בו רק מעבדים מקומיים יוכלו לרכוש אגוזים בקליפה. באסיה היבול החל להגיע בקמבודיה, אך היבולים בווייטנאם ובהודו צפויים להופיע רק בעוד מספר שבועות.

ביקוש ופעילות בשוק: קנייני הליבה (Kernel Buyers) ממלאים בעיקר את הצרכים המיידיים שלהם לרבעון הראשון (Q1) ונמנעים מלהתחייב לרכישות עתידיות עד שהתמונה על היצע היבול תתבהר. בסין, במהלך ראש השנה הסיני נרשם ביקוש טוב לקשיו, מה שעשוי להמשיך ולתמוך בשוק. בהודו נרשמה חולשה בביקוש לגרעינים, מה שעלול להכביד על מחירי השוק. שוק אסיה היה רדום בשל חופשות ראש השנה הסיני, אך לאחר חזרתם של הקונים לפעילות ייתכן שנראה בדיקות מחירים בשוק.

שוק הקשיו נמצא כרגע בעמדת המתנה, כאשר היבולים החדשים מתחילים לזרום מאפריקה ואסיה, אך באופן הדרגתי. בזמן שהמלאים של קשיו בקליפה נותרים דלילים במדינות המקור, ההיצע החדש יתחיל להתאזן בחודשים הקרובים. הביקוש מסין היה חזק במהלך החגים, אך בשאר השווקים הפעילות נותרה זהירה. התפתחויות במחירי הרכישה באפריקה והביקוש בהודו ובאסיה יקבעו את כיוון השוק בשבועות הקרובים.

בוטנים

משרד החקלאות האמריקאי (USDA) פרסם את הדוח הסופי על יבול הבוטנים של 2024 בארה"ב, אשר קובע כי הייצור הסופי עומד על 3,224,010 טון של יבול בקליפה – עלייה של 9.7% לעומת 2023. בסך הכול, נקטפו 1,758,000 אקרים, עלייה של 12.9% לעומת השנה שעברה. עם זאת, התשואה הממוצעת לאקר עומדת על 3,668 פאונד בלבד, הרמה הנמוכה ביותר מאז 2016 והירידה השנתית השלישית ברציפות בתשואות.

ביקוש וייצוא: הביקוש המקומי בארה"ב נותר יציב יחסית, כאשר הדוח האחרון על מלאי ועיבוד הבוטנים מצביע על ירידה מינורית של 0.1% בצריכה של יצרני המזון האמריקאיים לעומת השנה שעברה. ייצוא הבוטנים האמריקאי ירד ב-15.7% לעומת השנה הקודמת, בעיקר בשל ירידה חדה של 60.7% במשלוחים לאיחוד האירופי (שלא הפתיעה את השוק). מלאי מעבר: ה-USDA צופה כי מלאי המעבר של יבול 2024 בארה"ב ב-31 ביולי 2025 יעמוד על 811,000 טון, עלייה של 9.5% לעומת המלאי של יבול 2023. עם זאת, יש הערכות כי הנתון בפועל יהיה גבוה יותר, בין 925,000 ל-950,000 טון, אך עדיין לא ייחשב לעודף חריג.

תחזיות לשנת 2025: כרגע, ההערכות הן כי שטחי גידול הבוטנים בארה"ב ב-2025 יהיו דומים לאלה של 2024, או גבוהים במעט. הירידה במחירי הכותנה, המתחרה העיקרי של הבוטנים על שטחי הגידול, היא גורם מרכזי בהחלטות החקלאים. תחזיות הזריעה הרשמיות יפורסמו במרץ.

מחירי השוק: שוק הבוטנים נותר שקט יחסית לאחרונה. המחירים הנוכחיים לבוטנים מסוג APSA spec, negative aflatoxin redskin נעים בטווח הנמוך של 0.60$ לפאונד. האינדיקציות הראשוניות לגבי יבול 2025 (שיהיה זמין בסוף סתיו 2025) מצביעות על מחירים בטווח 0.50$ הגבוה עד 0.60$ לפאונד.

שוק הבוטנים ממשיך להיות מתון, עם עלייה בהיצע אך ביקוש יציב יחסית בארה"ב וירידה משמעותית ביצוא. בעוד שהמחירים נותרו נמוכים, יש חוסר ודאות לגבי שטחי הזריעה לשנת 2025 והשפעתם על רמות הייצור העתידיות. המיקוד העיקרי של השוק בחודשים הקרובים יהיה על תחזיות הזריעה שיפורסמו במרץ ועל התפתחויות בתחום הסחר הבינלאומי.

מקדמיה

שוק המקדמיה העולמי ממשיך לצמוח, מונע על ידי הביקוש הגובר לחטיפים בריאים ולמזונות מהצומח. היקף השוק צפוי להגיע ל-1.79 מיליארד דולר בשנת 2025, עם ביקושים חזקים במיוחד מאזורי אסיה-פסיפיק וצפון אמריקה. במקביל, ניכרת עלייה בהשקעה בפרקטיקות קיימות כגון חקלאות אורגנית ואישורים אתיים, המהווים גורמי בידול משמעותיים ליצרנים. עם זאת, השוק מתמודד עם אתגרים כגון שינויים במכסים ושיבושים בשרשרת האספקה.

סין: במהלך השנה שעברה, סין הייתה שחקנית פעילה במיוחד ברכישת אגוזים בקליפה מכל המדינות המובילות, כולל אוסטרליה, דרום אפריקה וקניה. עם זאת, היבול המקומי של סין שנקצר ברבעון האחרון של 2024 מאפשר לה להתחיל את השנה החדשה עם מלאים מספקים יחסית. דפוסי הצריכה בסין בשלושת החודשים הקרובים יהיו מכריעים בקביעת מגמות המחירים והביקוש לשנת 2025.

דרום אפריקה: היבול לשנת 2025 צפוי לגדול ב-10% לעומת השנה שעברה, כאשר הקטיף יחל במרץ/אפריל. התנאים האקלימיים היו נוחים לפריחה, וחלק מהמטעים החדשים שניטעו בשנים האחרונות מתחילים להניב. עם זאת, היצואנים שומרים על גישה זהירה בשל ירידה יחסית בביקוש הסיני ואי ודאות במחירים. בשנת 2024, ארגון SAMAC עדכן את תחזית היבול ל-83,726 טון אגוזים בקליפה (NIS) ברמת לחות של 1.5%, ירידה של 7% מהתחזיות הראשוניות. מאחר שהביקוש לגרעינים נותר חזק והיקף המלאים שנותרו נמוך, ייתכן שהמחירים ימשיכו להיות יציבים בטווח הקצר.

אוסטרליה: היבול הצפוי לשנת 2025 צפוי לגדול ב-11.1%, בהובלת תנאי גידול טובים באזורים מרכזיים כמו Bundaberg וניו סאות' ויילס (NSW). עם זאת, תנאי מזג אוויר מעורבים – טמפרטורות גבוהות וגשמים בכמה אזורים – עשויים להוות אתגר במהלך הקטיף. בנוסף, כניסת עצים צעירים לשלב הייצור תורמת לגידול ביבול. הפעילות בשוק צפויה להתחזק בפברואר-מרץ עם התבהרות הביקוש מצד סין.

קניה: ממשלת קניה הטילה איסור על קטיף אגוזים בקליפה עד 25 במרץ 2025, במטרה לשפר את איכות היבול ולמנוע קטיף מוקדם, תופעה שהשפיעה לרעה על השוק בשנים האחרונות. בשנת 2024, מחירי הקנייה הגבוהים של חומר הגלם (Farmgate Prices) הובילו להפחתה בנפח העיבוד והייצוא של גרעינים. צעדי הממשלה נועדו לייצב את השוק ולתמוך במעבדים המקומיים אל מול התחרות החיצונית.

שוק המקדמיה העולמי נמצא בצמיחה יציבה, מונע על ידי ביקוש גובר למזון בריא, בעוד שהביקוש לגרעינים נותר חזק ברוב האזורים. עם זאת, השפעת מלאי הפתיחה של סין והשפעתם על הביקוש העולמי תיבחן בחודשים הקרובים. שילוב של היצע מוגבל, איסור הקטיף בקניה ומלאים נמוכים בשווקים העולמיים תומכים במחירים בטווח הקצר. במקביל, תחרות מצד אגוזים אחרים ולחצים אפשריים בשוק הסיני עשויים להשפיע על הביקוש לאורך 2025.

פיסטוקים

סקירה כללית: יבול הפיסטוקים בארה"ב לשנת 2024 רשם קבלות של 1.11 מיליארד פאונד, עם מלאי מעבר של 185 מיליון פאונד מהיבול הקודם. סך המלאי ברוטו עומד על 1.29 מיליארד פאונד, ולאחר התאמות עבור הפסדים והתכווצות, המלאי נטו מתייצב על 1.25 מיליארד פאונד. בהשוואה לשנה שעברה, ההיצע ירד ב-22%, כאשר ההיצע של אגוזים לקילוף (Shelling Stock) ופיסטוקים סגורים נותר מוגבל, מה שמקטין את זמינות הגרעינים (Kernels).

ביקוש מקומי: במהלך דצמבר, הביקוש המקומי התחיל להתמתן, עם מכירות של 19 מיליון פאונד לעומת 20 מיליון פאונד בנובמבר. סך המשלוחים לשוק המקומי מתחילת העונה עומד על 81 מיליון פאונד, ירידה של 2.5% בהשוואה לשנה שעברה.

ייצוא: משלוחי הייצוא האטו משמעותית, עם 60 מיליון פאונד שנשלחו בדצמבר – 42% בלבד מהיקף המשלוחים של החודש הקודם. סך המשלוחים לייצוא מתחילת העונה עומד על 319 מיליון פאונד, ירידה חדה של 34.2% לעומת השנה הקודמת. עיקר הירידה נובעת מהביקוש החלש בסין, כאשר גורמים אפשריים לכך כוללים מחירי פתיחה גבוהים, ציפיות לשינויים במדיניות הסחר, והשפעת ראש השנה הירחי שהקדים השנה. מלאי זמין: הירידה במשלוחים לצד התאמות בהפסדים שמרו על מלאי של 850 מיליון פאונד, בדומה לחודש הקודם.

שוק הפיסטוקים נמצא בנקודת איזון עדינה בין היצע נמוך יותר, שמפעיל לחץ כלפי מעלה על המחירים, לבין האטה בביקוש, במיוחד בשוק הסיני. הביקוש מהאיחוד האירופי נותר יציב, ומלאי המעבר לא נראה חריג. עם זאת, חוסר הוודאות סביב מדיניות הסחר ומגמות הייצור העתידיות עשויים להשפיע על מגמות המחירים לטווח הרחוק.